结算制度

逐日盯市

  逐日盯市结算制度，是目前交易所和期货公司普遍采用的结算制度，这个制度的特点是便于期货公司做风险控制，这个制度又称"每日无负债结算制度"。

1. 平仓盈亏（逐日盯市）＝平当日仓盈亏+平历史仓盈亏

   • 平当日仓盈亏＝当日开仓价与平仓价之差×手数×交易单位
   • 平历史仓盈亏＝平仓价与昨日结算价之差×手数×交易单位

2. 持仓盈亏（逐日盯市）＝持当日仓盈亏+持历史仓盈亏

   • 持当日仓盈亏＝当日结算价与当日开仓价之差×手数×交易单位
   • 持历史仓盈亏＝当日结算价与昨日结算价之差×手数×交易单位

3. 当日盈亏＝平仓盈亏（逐日盯市）+持仓盈亏（逐日盯市）

4. 当日结存（逐日盯市）＝上日结存（逐日盯市）+当日存取合计+当日盈亏-当日手续费

5. 客户权益＝当日结存（逐日盯市）

6. 可用资金=当日结存-保证金占用

7. 风险度=保证金占用/客户权益*100%

  逐日盯市中，由于盘中没有当日结算价，最新成交价对持仓盈亏进行初算，给客户提供一个盈亏参考值。每个交易日结束后，期货公司根据交易所当日公布的结算价，对客户的持仓进行最终结算并生成结算单，投资者权益以结算单为准。因此账户结算后，投资者在交易软件里看到的浮盈数据在盘后会变化，这是正常现象，这不会对投资者的权益产生实质影响。

逐笔对冲

  逐日盯市结算制度虽然有风险控制的便利性，但是不太符合投资者的思维习惯。投资者更喜欢通过逐笔对冲方式计算盈亏。

1. 平仓盈亏＝开仓价与平仓价之差×手数×交易单位
2. 持仓盈亏＝当日结算价与开仓价之差×手数×交易单位
   注:盘中时取盘面的最新成交价对持仓盈亏进行初算，给客户提供一个盈亏参考值

所以在金字塔软件中，投资者可以根据个人使用习惯选择持仓对应的盈亏算法；在账户持仓栏中右键选择【盈亏显示】中进行切换，此设置仅作用于持仓品种持仓盈亏字段。

注:账户栏的平仓盈亏、权益等字段均直接取自交易柜台，不受上述设置的影响。（逐日盯市结算制度）

结算价

  结算价是一个期货结算术语，股票交易没有这个概念的。

结算价的算法

1. 商品期货当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照交易量的加权平均价。当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。
2. 金融期货当日结算价是当日最后一个小时的成交价格按照交易量的加权平均价；交割日结算价是最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。

集合竞价、开盘价及成交原则

1. 开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行，其中前4分钟为期货合约买/卖指令申报时间，可以挂限价单，后1分钟为集合竞价撮合时间，在此1分钟内不能再进行任何委托，包括下单和撤单。
2. 开盘价是通过集合竞价，并采用最大成交量原则产生，即以此价格成交能够得到最大成交量；
3. 高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交；
4. 开盘集合竞价中未成交申报单，自动参与开盘后的连续竞价交易。

连续竞价撮合原则

1. 限价指令连续竞价交易时，交易所系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序，当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。
2. 当行情出现单边市的情况下，以涨跌停板价格申报的指令，成交撮合实行平仓优先、时间优先的原则，但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。
3. 市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。

平仓原则

  目前上期所、能源中心的交易品种平仓时可以下达"平今仓"指令。大商所、郑商所和中国金融期货交易所的交易品种平仓时没有"平今仓"指令，交易所在闭市后一律按规定进行结算。