主题：金字塔程序化交易平台新版滑点优化处理功能说明

原理说明：

这个功能主要是为了解决大单处理的问题

过去对于大资金交易，为保证成交，我们通常会以市价交易或者最新价加上若干个变动价位委托交易，以市价下100手的话，对市场的冲击成本（滑点）会比较大，最终取得的持仓进价会偏高，减少了盈利。

目前金字塔提供了3种帮助用户的大单处理选项模式：1、保证成交速度优先，2、减少滑点优先， 3、降低市场冲击优先。设置如下图：

此主题相关图片如下：4.jpg

 

操作说明：

    滑点优化处理分为手工交易和自动交易，“保证减少滑点优先”必须是指定价格的限价委托方式，指定的价格（即阈值）是投资者心理最大承受价格，便于在下单过程中处理最大滑点度量，以不超过阈值的方式尽可能的以减少滑点为目的的委托交易。如果使用市价委托，则交易失败（保护投资者）。其它两种模式“保证成交速度优先”和“降低市场冲击优先”支持市价和限价两种委托方式。

 

 

手工交易

  首先按上图选项，勾选“启用全部交易滑点控制处理”，便于在下单时滑点处理功能接管整个下单处理过程（可以启用Shift+del快捷键暂停和启动滑点控制算法）

 

如上图所示，假设为买入方向的委托交易过程，我们按照高于卖一档的价格发出买入委托，图例中是按2686.8的价格，发出委托后，金字塔会按不高于2686.8的滑点处理算法，以尽可能减少滑点的方式为我们实现委托交易。

 

自动交易：

自动交易则是以 SLITHERMETHOD 交易控制符进行控制的，以多头方向开仓为例。例如：

   BUY(COND,100,LIMITR,CLOSE+MINDIFF*5),SLITHERMETHOD;表示在CLOSE的最大5个变动价位内尽可能的减少滑点的成交100手。

 

滑点处理原理

 

一、保证成交速度优先情况下

     该模式适合对要求成交速度前提下的大单处理，缺点是牺牲部分滑点利润。

     该模式允许使用限价和市价交易。

注：使用市价或限价方式，它们仅作为“阈值”使用（阈值是投资者心理最大承受价格）。实际委托中只会采用对手价委托下单。

如果行情超出阈值范围，其功能将会暂停，直到行情回到阈值范围内才能继续触发使用。如果希望在此模式下控制一定的滑点损失，可以使用限价委托，但是可能会因为行情波动超出阈值造成功能被暂定使用。

 

     保证成交速度流程图如下：

     
此主题相关图片如下：保证成交速度.png

 

五档行情和一档行情的处理区别

1、五档行情

 

 

5档行情下，以100手多单处理为例。

金字塔首先获取目前四档上的对手盘的挂单（见上图），分别以

      限价 2669.0 发6单

      限价 2669.2 发5单

      限价 2669.6 发31单

      限价 2669.8 发13单

     

      相当于用超价 发6+5+31+13=55手多单。

情况1：55手全部成交后，软件即刻扫描此时5档挂单情况，将剩余的单子再次执行以上操作。

      注：若55手全部成交，它的理论最大持仓均价为(2669*6+2669.2*5+2669.6*31+2669.8*13)/55。因为是超价处理，所以全部成交后，持仓价格肯定更优于理论最大持仓均价(若全部成交各档还会有人挂单出来)，从而减少滑点的影响。

情况2：若55手部分成交，此时默认滑点未成交撤单时间间隔X秒 选项将起作用，X秒后且阈值大于最新价，则进行撤单操作。否则由于阈值小于最新价挂单不动。

例如：间隔时间为5秒，那么5秒后且且阈值大于最新价，软件自动将未成交的单子撤单，然后根据此时的5档挂单情况再次重新发单。如下图

报单价格如下：

     限价 2670.0  发7单

     限价 2670.2  发1单

     限价 2670.4  发14单

     限价 2670.6  发38单

    

 

循环以上操作直到100手多单全部成交。

 

2、1档行情

1档行情下的运行情况与5档行情类似，唯一的区别在于都是采用一档的挂单量进行逐档报单的。

依然以100手多单为例：

      此时软件自动默认卖2、卖3、卖4的挂单量与卖1量相同。即

           限价  2664.2 发6单

           限价  2664.4 发6单 

           限价  2664.6 发6单

           限价  2664.8 发6单

除上述差别外，其整体执行逻辑与5档行情执行逻辑相同。

 

 

二 、保证减少滑点优先

 

该模式适合要求滑价成本尽可能低的前提下的大单处理，缺点会降低成交速度。

该模式仅支持限价委托方式交易。

此模式下，无论是1档还是5档都是相同的处理方式。

注：如果限定价格过小，会造成功能被暂停使用，直至行情回落至限定价格范围内（阈值范围内）,才能恢复使用。

以多头100收为例（参考上图1档行情图）

软件将以卖1价挂单量的2倍进行下单，如现在的卖1价是2664.2挂单量为6。则以2664.2 的价格，下12手多单。

剩余6手挂单等待对方主动卖出给你。

情况1：若全部成交，继续重复以上操作。

情况2：若部分成交，默认滑点未成交撤单时间间隔X秒 选项将起作用，X秒后且阈值大于最新价，执行撤单，然后根据此时卖一量再次发单。

直至100手多单全部成交。

    

     保证减少滑点优先流程图：

 

   
此主题相关图片如下：保证滑点优先.png

 

未完见2楼

 

三、降低市场冲击优先

该模式适合要求下单后尽可能降低市场冲击前提下的大单处理，缺点是下单时间较长，对滑价不可控。

该模式支持限价、市价、停损这3种委托方式。支持多品种并发间隔下单。

此模式选项界面：

此主题相关图片如下：降低市场冲击截图.jpg

此模式实际就是最常用的机械定时间隔发单，根据用户设置的固定时间间隔按照等分切割数量委托下单，下一轮间隔时间到来后机械发单，如有未成交单，系统默认不会处理，对于程序化报单支持自动追撤单。（设置追撤单功能）

 

降低市场冲击流程图如下：

此主题相关图片如下：降低市场冲击.png

 

 

其它设置项说明

      启用全部交易滑点控制处理：勾选后，通过金字塔所有的下单委托均采用滑点控制功能进行拆分处理。

      撤单发单最大次数:单笔交易使用滑点控制时的委托次数限制;超过限制次数后,取消该笔剩余数量交易并且从队列中清除该笔交易剩余数量。

         1）保证成交速度：一轮交易算一次，即保证成交速度优先的情况下，从一档到四档委托发单算一次或者一轮。（每一轮均根据5档行情处理，详情见保证成交速度优先说明）

         2）保证减少滑点：每次委托算一次。因为该模式委托时都是按一档行情进行处理（处理详情见保证减少滑点优先说明）。

        3）降低市场冲击：无效不起作用

 

      单次委托最大交易时N秒：委托超时后，该笔交易将取消，清空该笔交易队列。

 

 上述两个设置选项触发时，只清空停止当前品种当次的队列。不会取消该次队列中后面的品种队列。

注：上述两项设置，如若没有特殊需求，建议用户填0.不使用该限制。

 

 

注意事项
     “保证成交速度优先”和“保证减少滑点优先”两种模式是采用单一队列处理报单。多品种下，需要注意，避免其中一个品种的阈值过低，报单队列堵塞，影响后面品种的正常报单。

交易控制函数支持

如果用户在后台程序化模式下使用，将可以使用下列函数来盘中动态控制下单设置中的各个参数项，实现更灵活的控制

      TSETSLITHERMETHOD   设置大单处理开平最大数量

      TORDERQUEUESTA        队列单状态

      TSLITHERMETHODSTA   队列大单状态

      TSETTRADEROPTION     设置下单设置的选项

 

下单队列界面

如果用户需要知道当前有那些单子存在队列中，可以切换到如下图的界面中即可：

此主题相关图片如下：201662417554681747.jpg