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--  作者:行者无疆0405
--  发布时间:2014/11/20 11:22:39
--  为什么说中长期策略生命力更强

事情无绝对,但从普遍性来说。策略的生命力是否跟周期有关系,周期越短生命力越弱,周期越长生命力越强。

一般来说,假设存在若干个目前具备获利能力的策略,则策略的频率越低,生命力越强,具体来说,高频交易策略生命周期较短,中短线稍长,中长线最长。

另外,主观手工交易策略,相对于同类型的程序化交易策略,由于主观交易策略具备一定自适应性和精细化控制,手工主观交易策略的生命周期会远长于程序化策略。无论是低频策略,还是高频策略,均是如此。

因此排序应该是生命力:主观交易〉中长线策略〉中短线策略〉短线策略

一个例外是国内股指期货,原先的股指日内低频程序化交易者,呈现出更多地转向高频交易(见http://bbs.ihoms.com/bbs/cljs/5545.htm领域的趋势,似乎在股指期货市场,高频比低频生命力更强。这主要是投资者结构决定的。投资者在之前很长时间一直在股指期货市场,使用日内低频趋势交易策略,导致目前的日内低频程序化策略同质化较严重,激烈的竞争容易引起大面积失效。而高频领域由于技术门槛高,目前进入者尚少,可能相对好做。这个特殊情况,并不和上述一般规律相矛盾。